Sébastien Haller

Elle correspond à l’écart entre le cours de l’obligation et le sous-jacent. Il s’agit du supplément à payer par rapport au cours de l’action à convertir.

Cette prime peut être versée au détenteur d’une obligation convertible si celui-ci décide, à échéance, de ne pas la convertir en actions mais plutôt de demander son remboursement en numéraire.

Différence entre le prix d’émission d’une obligation et son prix de remboursement.

La prime de risque d’un marché financier mesure l’écart de rentabilité attendue entre le marché dans sa totalité et l’actif sans risque (l’obligation d’Etat). Dans la zone Euro, elle oscille entre 3 et 6 %. Pour déterminer la prime de risque propre à chaque titre, il suffit ensuite de multiplier la prime de risque du marché par le coefficient bêta du titre en question.

Différence entre la valeur nominale d’une obligation et son prix d’émission.

se dit lorsque les investisseurs vendent une valeur sur laquelle ils réalisent un gain.

action pour un Etat de vendre au secteur privé une partie ou l’ensemble du capital d’une société nationale. Exemples : France Telecom, Renault, etc.

Prix auquel l’acheteur de l’option peut acheter (dans le cadre du Call) ou vendre (dans celui du Put) le titre support en cas d’exercice de la dite option.

Prix auquel le détenteur du warrant peut acheter (dans le cadre du Call) ou vendre (dans celui du Put) l’actif sous-jacent dans le cas de l’exercice du warrant.

instrument financier dérivé d’un actif support (action, obligation, etc.). Il s’agit des warrants, options, futures, etc.